批發(fā)商據(jù)悉，6月以來(lái)，南方地區(qū)出現(xiàn)8次大范圍強(qiáng)降雨過(guò)程，64%的縣(市)出現(xiàn)了暴雨天氣，南方地區(qū)降雨極端性十分突出。6月以來(lái)截*7月14日，總體偏澇，全國(guó)平均降雨量為172.7毫米，較常年同期偏多12.1%。
6月份以來(lái)，鋼材需求明顯受到暴雨的抑制，螺紋鋼表觀消費(fèi)量從4-5月同比增加14-15%的水平下降到與去年同期基本持平。相應(yīng)的，鋼材庫(kù)存轉(zhuǎn)而開(kāi)始累積，尤其是華東、西南地區(qū)累庫(kù)的速度也快于往年同期。暴雨造成的實(shí)際需求下降是毋庸置疑的，這一點(diǎn)也可以從水泥開(kāi)工率上得到印證。
不過(guò)，即便近期鋼材累庫(kù)的幅度遠(yuǎn)超過(guò)去幾年同期，TPEP防腐鋼管價(jià)格并未受到淡季需求的拖累，反而呈現(xiàn)較為強(qiáng)勁的走勢(shì)。原因在于兩方面：首先，歷史完全重演的概率是很低的。2019年夏季，鋼材需求同樣受到華南大雨的拖累，而當(dāng)時(shí)市場(chǎng)對(duì)于大雨的關(guān)注程度還并不高。因此，超季節(jié)性的累庫(kù)和中美貿(mào)易摩擦的升級(jí)導(dǎo)致鋼價(jià)出現(xiàn)了大幅下跌。但到3季度末，需求反彈的力度也證明了市場(chǎng)此前的極度悲觀是錯(cuò)誤的。因此，市場(chǎng)逐漸對(duì)階段性的需求走弱鈍化。目前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍在逐漸轉(zhuǎn)好，高頻數(shù)據(jù)顯示6月份房地產(chǎn)銷(xiāo)售的情況也比較樂(lè)觀，需求并未出現(xiàn)趨勢(shì)性走弱的信號(hào)。其次，原料端基本面依然比較強(qiáng)勁，鐵礦港口庫(kù)存累積相當(dāng)溫和，成本端也不斷推升鋼價(jià)上行。
當(dāng)前市場(chǎng)的主要矛盾在于旺季TPEP防腐鋼管需求較去年同期增加的幅度，而并不是旺季需求好不好的問(wèn)題。而當(dāng)前盤(pán)面打入了電爐利潤(rùn)，則隱含著目前近400萬(wàn)噸的螺紋周產(chǎn)量還不足以滿(mǎn)足需求，下半年表需增速要達(dá)到13-14%的水平才能出現(xiàn)與去年接近的去庫(kù)。
